CANSLIM 方法由 威廉·歐尼爾（William O’Neil） 開發，是一種強大的選股與投資策略，旨在找出具有高成長潛力的股票，並在其大幅上漲之前發掘機會。這種方法結合了 基本分析與技術分析，因此深受尋求高回報股票的交易者與投資者喜愛。

CANSLIM 是由 七大關鍵選股標準 組成的縮寫：

C – 當季盈餘成長（Current Earnings Growth）

「最近一季的盈餘快速增長」

選股時最重要的指標之一是 最近一季的盈餘成長。CANSLIM 方法建議投資者尋找 每股盈餘（EPS）與去年同期相比增長至少 25% 以上 的公司。盈餘的快速提升顯示出公司的業務動能強勁。

✅ 範例： 如果某公司的 EPS 去年為 $1.00，而 今年為 $1.50，那麼 增長率為 50%，是一個強烈的盈餘成長訊號。

A – 年度盈餘成長（Annual Earnings Growth）

「過去數年的盈餘持續增長」

穩定的 年度盈餘成長 是重要的選股指標。投資者應尋找 過去 3–5 年內 EPS 成長率維持 15–20% 或以上 的公司。持續的盈餘成長代表公司擁有穩健的營運模式。

✅ 範例： 若某公司過去四年的 EPS 為 $2.00、$2.50、$3.25、$4.00，顯示 穩定的成長趨勢，符合 CANSLIM 標準。

N – 新產品、新管理或新高（New Products, New Management, or New Highs）

「具備未來成長動能的新產品、新管理或創新高」

要讓股價有 顯著增長，企業必須推出 新的成長動能，如：

  • 新產品或新服務，開拓新市場。
  • 新管理團隊，改善運營效率。
  • 併購或市場擴張，創造新收入來源。

✅ 範例： 科技公司推出創新的 AI 產品，或零售企業進軍 海外市場。

S – 供需關係（Supply and Demand）

「需求上升的小型股」

股價受 供需法則 影響。歐尼爾強調，投資者應關注 流通股數較少但需求強勁的股票，特別是 小型至中型市值公司。

✅ 範例： 一檔流通股數僅 5000 萬股 的小型股，若獲得機構投資者關注，可能會因供不應求而快速上漲。

📌 提示： 低流通股（Low Float）股票因供應有限，當需求增加時價格波動性通常更大。

L – 領導股或落後股（Leader or Laggard?）

「價格與盈餘表現優異的股票」

成功的投資者應 投資市場領導者，而非落後者。市場領導者是 股價表現與盈餘增長均優於產業競爭者的股票。

✅ 如何識別領導股？

  • 相對強弱指數（RS）：RS 值高於 80（表示其表現超過 80% 的股票）是強勢股的標誌。
  • 比較同行業競爭者，選擇表現最優秀的股票。

✅ 範例： 若兩家公司皆從事電動車業務，應選擇 盈餘增長率更高、股價趨勢更強、機構投資人更青睞的公司。

I – 機構投資者進場（Institutional Sponsorship）

「機構投資者開始買進」

機構投資者（如 避險基金、共同基金、養老基金）是推動股價上漲的重要力量。當某股票的 機構持股比例逐步增加，代表專業投資人看好其前景。

✅ 範例： 若某股票的 機構持股比例連續數個季度上升，則意味著大資金正在流入。

📌 提示： 避免機構持股 超過 90% 的股票，因為當機構開始賣出時，股價可能會大幅下跌。

M – 市場趨勢（Market Direction）

「整體市場不應處於下跌趨勢」

即使股票符合 CANSLIM 標準，在 熊市 中投資仍可能遭受損失。因此，投資前應 分析整體市場趨勢。

✅ 如何判斷市場趨勢？

  • 監測 主要指數（S&P 500、NASDAQ、道瓊工業指數）。
  • 觀察移動平均線（50 日與 200 日均線）。
  • 追蹤 市場廣度指標（上漲與下跌股票比例）。
  • 關注聯準會（Fed）貨幣政策，特別是利率變化。

✅ 範例： 若 S&P 500 和 NASDAQ 正處於明確的上升趨勢，通常是較安全的投資時機。若市場處於下跌趨勢，應耐心等待轉折點。

CANSLIM 投資策略的總結

CANSLIM 方法結合基本與技術分析，幫助投資者選出最有潛力的成長股。 然而，這並非被動投資策略，投資者須 密切關注市場趨勢並適時調整策略。

關鍵重點：

✔ 尋找強勁的盈餘增長（季增與年增）。 ✔ 關注擁有創新產品、新管理或強勁動能的公司。 ✔ 投資市場領導者，避免落後股。 ✔ 追蹤機構投資者的資金流向。 ✔ 僅在市場趨勢向上時進場投資。

透過 CANSLIM 方法，投資者可以提高發掘 高成長股的成功機率。

📌 你有使用 CANSLIM 方法選股嗎？歡迎在評論區分享你的看法！